摘要:由于高通胀风险以及全球央行货币政策逐步正常化,金价避险作用削弱,随风险资产下挫。美联储金融稳定报告就市场流动性恶化发出警告,金价或面临更大下跌空间。
周一,美联储发布的半年度报告中警告称,由于俄乌冲突、货币紧缩和高通胀带来的风险不断上升,主要金融市场的流动性状况正在恶化。报告表示:“根据一些指标,自2021年底以来,最近发行的美国现金国债和股指期货市场的流动性已经下降。”报告还称:“尽管近期流动性恶化不像过去一些事件那样极端,但突然显著恶化的风险似乎高于正常水平。此外,自俄乌爆发冲突以来,石油期货市场的流动性有时会很紧张,而其他一些受影响的大宗商品市场则出现了明显的功能失调。”
此外,市场担心美联储为了控制40年以来最高通胀,大幅加息会使经济陷入衰退。同时,由于疫情肆虐和俄乌紧张局势持续发酵引发的供应链中断令通胀危险持续攀升,投资者越发担心美联储货币紧缩的局限性。经济衰退风险使得股市、大宗商品等资产市场普跌,而黄金作为避险资产也未能幸免。
值得注意的是,自2020年3月疫情暴发以来,黄金价格就曾随着美股的暴跌而大幅下跌,原因是投资者会卖出包括黄金在内的盈利交易,以弥补亏损交易。另外,全球最大黄金ETF持仓较上日减少6.1吨,这是自4月20日以来,连续9次减仓。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,过去三周共计有约153吨黄金通过期货市场被出售,暗示黄金价格或处于下跌周期。
黄金技术面
日线图看,金价跌破自去年8月以来的上涨趋势线,且受压于斐波那契50%回撤水平(1865美元)。另外值得注意的是,近期高点不断下移,且反抽力度较弱,MACD和RSI均交投于看跌区域,金价进入技术面熊市。
上方关注:1870 – 1880 – 1900
下方关注:1860 – 1850 – 1830
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